A bika és a medve évtizedek óta a tőzsdei növekvő, illetve leszálló árfolyamokat szimbolizálják. De, hogy mégis honnan kerültek pont ők a tőzsde világába, nehezen lehet pontosan rekonsturálni. Létezik egy legenda, mely egészen 1688-ba visz minket vissza, amikoris a spanyol irodalmár Don Joseph de la Vega a „A tévedések tévedése“ című könyvét írta, mely a legkorábbi könyv, amelyet a tőzsdével kapcsolatban valaha is írtak. Az író egy az amsterdami tőzsdén tett látogatása során megfigyelte a tőzsdei spekulánsok nyüzsgését, ami sok esetben meglehetősen hevesnek mutatkozott. A látottak őt a dél-amerikai bikaviadalokra emlékeztették, ahol a bikák medvékkel harcoltak.

Londonban a 17. évszázadban spekulánsok olyan részvényeket adtak el, amelyek nem az ő tulajdonukban voltak, abban a reményben, hogy az árfolyamok esni fognak. Úgymond eladták a „Medve bundáját, még mielőtt azt lelőtték volna“. Na, de hogy jön a bika a képbe? Ezidőben a tőzsdék közelében medve és bikaviadalok kerültek megrendezésre, ahol a spekulánsok szaftos fogadásokat kötöttek. Így alakulhatott ki, hogy a bikák ellenfeleinek a medvéket nevezték ki. Így szól a legenda.

A jelkép származásának egy másik lehetősége a Krim háborúra, a 19. század közepére vezet vissza. Az angol csapatok Sir John Bull vezetése alatt nyertesen szálltak ki a csatából. „Run with the Bull“ annyit jelentett, hogy a nyertesek oldalán állni. A megvert orosz csapatok az ő nemzeti állatuk alapján szimbolikusan a medvét képviselték.

Egy másik, kézenfekvő magyarázat lehet a két állat mozgásának leképezése.  A medve a tappancsával fentről lefelé csap, – akárcsak az esésben lévő árfolyamok szinonímája, illetve a bika, aki szarvával lentről felfelé mozog, és ezáltal növekvő árfolyamokat szimbolizálja.

Az állati riválisok azonban nem minden országban kerekedtek felül. Mialatt az angol és német nyelvű térségben honosak lettek, a franciák megmaradtak a „Hausse“ (növekvő) és „Baisse“ (eső) kifejezésknél. Azonban mindegy, hogy melyik páros van használatban, egyik sem csupán az árfolyammozgásokat mutatja. Az „Ups and Downs“ nagy részét a tőzsdéken pszichológiai faktorok befolyásolják. A befektető elvárásai szerint vagy egy pozitív, vagy egy negatív hangulat alakul ki a tőzsdéken. Azaz nem mindig a „bikás“, vagy „medvés“ perspektívák igazolódnak vissza.

 Aki hangulattól motiváltan bika módjára, optimisa kilátásokkal részvényeket vásárol, természetesen ugyanúgy mellé foghat és ezáltal veszteséget könyvelhet el. Azonban itt is van a tőzsdei szókincsnek egy passzoló fogalma: A befektető a bika csapdájába esett. Ha azonban valaki a prognózis alapján eső árfolyamokra spekulál és ezzel mellé fog, akkor azt mondjuk, hogy „medve csapdába került“.

©Adobestock