Inflácia v oblasti energií a pohonných hmôt spôsobila, že miera inflácie v Rakúsku v októbri vzrástla na 11 % (Štatistický úrad Rakúska). Hoci sa trend rastu týchto cenových faktorov vyrovnáva, vlna inflácie teraz zasahuje aj ďalšie sektory, ako sú odevy, sektor služieb a potraviny. V nasledujúcom rozhovore si môžete prečítať o príležitostiach a možnostiach, ktoré pre investorov vidia expert na cenné papiere banky Partner Bank Rudolf Glaser a výkonná riaditeľka Elham Ettehadieh.

Zvyšovanie úrokových sadzieb centrálnymi bankami vedie k rastu výnosov dlhopisov. Nastal čas na návrat dlhopisov?

Glaser: Vždy záleží na tom, aké sú ciele investorov. Podľa môjho názoru by tí, ktorí uprednostňujú pravidelný príjem, mali investovať do kvalitných akcií so spoľahlivými a rastúcimi dividendami. Prakticky bezrizikový dlhopis, napr. 10-ročný nemecký federálny dlhopis (DBR 1,7 08/15/2032 REGS Corp), má v súčasnosti výnos 2 %. Podľa môjho názoru tak zostáva len špekulatívnejšia možnosť, že úrokové sadzby opäť klesnú, a tým aj cena dlhopisu. Dolárové dlhopisy majú vyššie výnosy, ale to so sebou prináša menové riziko. V súčasnosti považujem dlhopisy za užitočnú náhradu hotovosti na účely likvidity – vo výške 10 % až 20 % investovaného kapitálu. Ak sa na akciovom trhu objavia príležitosti, rýchlo získate likviditu na investovanie.

Štátne dlhopisy, podnikové dlhopisy? Aké sú argumenty pre jedno a pre druhé?

Glaser: Ak sa investori rozhodnú pre podnikové dlhopisy, odporúčam im tie s investičným ratingom. Ak je výnos týchto dlhopisov vyšší ako výnos štátnych dlhopisov, je to argument v prospech podnikových dlhopisov. Ale ak sú dlhopisy držané kvôli likvidite, vybral by som si bezrizikové štátne dlhopisy.

Ettehadieh: Ešte si pamätám časy, keď sa predpokladalo, že štátne dlhopisy sú v podstate menej rizikové ako podnikové dlhopisy. Teraz to vidíme oveľa diferencovanejšie: bez ohľadu na to, či ide o vládu alebo spoločnosť, ide o solventnosť a o to, či emitent tiež dodržiava pravidlá. Komu možno v tejto súvislosti viac dôverovať: napr. solventnosti a spoľahlivosti platieb zo strany spoločnosti, ako je Apple alebo McDonalds, alebo tomu, čo sme zažili v posledných rokoch, napr. v prípade štátnych dlhopisov Argentíny, Grécka alebo kolísania cien tureckých štátnych dlhopisov?

Existuje cena, nad ktorou by sme mali byť opatrní?

Glaser: Pri investovaní by ste mali byť vždy opatrní. V každom prípade špekulatívna fáza začína pri cenách nad 100.

Ettehadieh: V podstate platí, že čím vyššia je úroková sadzba alebo výnos, tým vyššie je riziko zlyhania. Ak dostanete 2 % za de facto bezrizikový nemecký štátny dlhopis na 10 rokov a napríklad realitný dlhopis je k dispozícii za 6 % alebo 8 %, znamená to, že riziko zlyhania nie je v porovnaní s ním vyššie o 10 % alebo 20 %, ale 3 alebo 4 krát vyššie (300 alebo 400 %). Preto by sa malo vždy zvážiť, či pomer rizika a výnosu investície do dividendovej akcie špičkovej spoločnosti nie je výrazne lepší.

Riziko zlyhania v prípade dlhopisov: Ako často sa okrem argentínskych štátnych dlhopisov ceny úplne zrútia? Nesnažia sa emitenti dlhopisov obsluhovať staré dlhopisy zmenou termínu splatnosti?

Glaser: Častejšie v podnikovom ako v štátnom sektore. V sektore odpadov sa odporúča osobitná opatrnosť. Ak je finančná situácia napätá, bankrot môže vyvolať nepredvídaná udalosť, ako napríklad v prípade kovidovej pandémie počas výluk. V prípade štátnych dlhopisov by som odporúčal sledovať politickú alebo geopolitickú zložku, a preto uprednostniť cenné papiere z EÚ, USA alebo nanajvýš iných spojeneckých štátov, ako je Kanada.

Ettehadieh: Nesplácanie dlhopisov je oveľa častejšie, ako sa predpokladá. Je to o to horšie, že ľudia často investujú do dlhopisov, pretože chcú menej riskovať a veria, že keďže je tu pevná úroková sadzba a doba splatnosti, je tento variant aj bezpečný. V posledných rokoch to boli najmä dlhopisy developerov, ktorí nesplácali svoje záväzky. Ak teda chcete dosiahnuť dobrý výnos, sme presvedčení, že dlhodobá účasť v špičkových spoločnostiach je oveľa bezpečnejšia ako nákup dlhopisov relatívne malých spoločností s nadpriemernými úrokovými sadzbami.

Snažia sa emitenti dlhopisov obsluhovať staré dlhopisy zmenou termínu splatnosti?

Glaser: Áno, naozaj. Ak sa však spoločnosť potýka s problémami, reštrukturalizácia dlhu je ťažšia. Roztočí sa špirála zostupu.

Ettehadieh: Ale sú aj spoločnosti ako Apple, ktoré jednoducho vydávajú dlhopisy, aby sa lacno refinancovali, a nepotrebujú to. Skutočnosť, že spoločnosť vydáva dlhopisy, teda v zásade nie je znakom toho, že niečo nie je v poriadku. Touto stratégiou sa spoločnosť zároveň stáva menej závislou od úverových bánk. Tak ako sa bohatí ľudia s vysokou likviditou niekedy rozhodnú investovať do nehnuteľností na úver, pretože úver je veľmi lacný.

Prejdime k akciám: tento rok nie je dobrý. Je správny čas na (opätovný) vstup na trh, alebo by mali opatrní investori počkať na koniec ukrajinsko-ruskej vojny?

Ettehadieh: Krok za krokom. Na akciových trhoch jedna kríza strieda druhú a po minimách pravidelne nasledujú maximá. Ak vždy čakáte na upokojenie trhov, môžete nakupovať akcie len za najvyššie ceny, čo je škoda. Mnohé investorské legendy sa držia príslovia „kupuj, keď hromžia zbrane“. Podľa môjho názoru je dôležité investovať do špičkových spoločností, ktoré majú silu prekonať takéto krízy a stať sa víťazmi.

V čase vojny nie sú len porazení. Existujú ETF, ktoré sledujú obranné spoločnosti, a ceny akcií spoločnosti Lockheed Martin v súčasnom prostredí výrazne rastú.

Ettehadieh: Krok za krokom. Na akciových trhoch nasleduje jedna kríza za druhou a po minimách pravidelne nasledujú maximá. Ak vždy čakáte na upokojenie trhov, môžete nakupovať akcie len za najvyššie ceny, čo je škoda. Mnohé investorské legendy sa držia príslovia „kupuj, keď hromžia zbrane“. Z môjho pohľadu je dôležité skutočne investovať do špičkových spoločností, ktoré majú silu prekonať aj takéto krízy a stať sa víťazmi. V čase vojny nie sú len porazení. Existujú ETF, ktoré sledujú obranné spoločnosti a ceny akcií spoločnosti Lockheed Martin, ktoré v súčasnom prostredí výrazne rastú.

Glaser: Okrem víťazov v oblasti obrany a energetiky sa tento rok darilo aj defenzívnym akciám a kvalitným akciám v oblasti spotrebného tovaru, farmaceutických výrobkov alebo verejných služieb. Príklady: McDonalds, Unilever, Novo Nordisk atď.

Kľúčové slovo udržateľnosť – tiež dôležitá téma pre investorov. Mnohí nechcú investovať do „špinavých“ technológií, ale do predpokladaných tém budúcnosti. Ale ani pri tejto megatematike nie je vždy možné, aby investori zarobili peniaze. Kde treba hľadať, kde vidíte príležitosti?

Glaser: Odporúčam venovať pozornosť nielen trendom. Myslím si, že zdravá kombinácia s akciami kvalitných spoločností má zmysel. Aký zmysel má pre investorov investovať do spoločnosti, ktorá dosahuje vynikajúce výsledky v oblasti udržateľnosti, ale nesprávne odhaduje a skrachuje? Ak sa kvalitná spoločnosť zaoberá udržateľnými aktivitami a nie je nadhodnotená, je pre nás mimoriadne zaujímavá.

Čo hovorí za ETF, t. j. investičné fondy, ktoré sledujú akciové indexy, a čo za „skutočné“ fondy?

Glaser: Náklady jasne hovoria v prospech ETF. Pri reálnych fondoch sa však musíte pozerať obzvlášť pozorne, aby ste zistili, kto odvádza dobrú prácu. Existujú totiž štatistiky, ktoré hovoria, že len malé percento aktívne spravovaných fondov dlhodobo poráža trh.

Ettehadieh: Existujú špeciálne témy, v ktorých musíte ísť do hĺbky, napríklad na niektorých juhoamerických a afrických trhoch. V týchto prípadoch má zmysel vybrať si aktívny investičný fond od špičkových špecialistov, ktorí robia výber akcií, t. j. vybrať si to najlepšie. Naši klienti majú k dispozícii kombináciu pasívnych indexových ETF a správy aktív vybraných špičkových spoločností. Slabinou aktívne riadených fondov často nie je výber spoločností, ale špekulatívna časť, že akcie sa držia relatívne krátko a človek sa snaží častým nákupom a predajom dosiahnuť dodatočné výnosy. To často nefunguje, pretože v priebehu štvrťroka alebo roka býva vývoj cien náhodný. A nikto nedokáže kontrolovať náhodu, bez ohľadu na to, koľko technológií alebo špeciálnych znalostí vlastní.

Na akciových trhoch nie sú ropné spoločnosti ani zďaleka zastarané. Alebo ako si vysvetľujete 80-percentný nárast ceny akcií spoločnosti Exxon Mobile?

Glaser: Ropné spoločnosti patria k cyklickým sektorom, pretože sú závislé od ceny ropy. Preto takéto pohyby nie sú ničím výnimočným. V prípade spoločnosti Exxon to bolo tak, že predtým boli mimoriadne nízke. Bolo teda len otázkou času, kedy dôjde ku korekcii smerom nahor. Ak ste dlhodobý investor, odporúčam pridávať len cyklické sektory.

Blue chips (Dow Jones Industrial, Euro Stocks 50) alebo investovať do malých spoločností, t. j. spoločností druhej kategórie?

Glaser: Investujeme najmä do prvého stupňa, ktorý má kritériá kvality.

Ettehadieh: Malé podniky sú pre nás relevantné, ak sa dajú dobre pokryť indexovým ETF. V súčasnosti treba brať do úvahy, že pri zvýšených cenách energií to môžu mať malé podniky mimoriadne ťažké, a preto sa na ne treba pozerať dodatočne špekulatívne.

Microsoft, Apple alebo materská spoločnosť Facebooku Meta. Niektoré veľké technologické spoločnosti tento rok výrazne stratili. Nastal čas nakupovať po krachu, ako píše nemecký investorský časopis?

Glaser: Vidíme to podobne. V kontexte strategického rozdelenia sektorov je čas na nákup práve teraz. Na kapitálovom trhu sa rokuje o budúcnosti alebo sa očakáva v očakávaniach.

Pravdepodobne nás čaká fáza s rovnomerným hospodárskym rastom a zároveň pomerne vysokou infláciou. Čo to znamená pre jednotlivé triedy aktív?

Glaser: V tomto rámci by som opäť videl na čele kvalitné akcie. Tie sa v turbulentných časoch udržia vďaka svojej sile a môžu okrem iného ľahšie realizovať zvyšovanie cien, získavať trhový podiel atď.

Ďalšia otázka týkajúca sa inflácie: Komodity, ako napríklad plyn a ropa, už v poslednom čase klesli. Tým sa zmierni aj tlak na infláciu, čiastočne v dôsledku bázického efektu. Čo to znamená pre úrokové sadzby a kapitálové trhy? 

Glaser: V strednodobom horizonte sa budú úrokové sadzby vždy približovať k inflácii. Ak sa inflácia vráti do cieľového pásma štátov, opäť klesnú aj úrokové sadzby.

Ettehadieh: Ďalšia vec, ktorú treba mať na pamäti, je, že posledných 15 rokov bolo z historického hľadiska dosť neobvyklých. Roky umelo nízkych úrokových sadzieb boli bezprecedentné. Úrokové sadzby okolo 3-5 % sú v skutočnosti normálne a realistické. V každom prípade sú roky nízkych úrokových sadzieb na najbližších niekoľko rokov minulosťou, čo je pre ekonomiku zdravšie a podporuje stabilitu. Umelo udržiavané úrokové sadzby blízko nuly vedú k presunu kapitálu do rizikových, špekulatívnych aktív, ako sú junk bonds alebo kryptomeny. To môže viesť k nadmernému zadlženiu a skončiť zle pre jednotlivcov, ale aj pre celé hospodárske segmenty. Pôsobivo to ukázal bankrot spoločnosti Lehman v roku 2008.

Ďakujem za rozhovor. 

©Adobestock

Už desiatykrát sa na Forbes Women’s Summite predstavili úspešné ženy. Ženy, ktoré razia nové cesty, aktívne utvárajú budúcnosť a sú tak vzorom pre dievčatá a ženy. Pod heslom „Superwoman“ časopis Forbes ukázal, že ženy môžu uspieť aj v mužských oblastiach. Zmena začala. Obzvlášť nás teší, že boli na tohtoročné Forbes Women Summit pozvané členky nášho predstavenstva Dr.ⁱⁿ Sarvenas Enayati a Mag.^a Elham Ettehadieh, ktoré v rámci tohto podujatí poskytli rozhovor.

Zde najdete celý rozhovor (video) v angličtině:

Rast cien energií a vysoká inflácia predstavujú pre mnoho ľudí finančné problémy. Banky zároveň pozývajú svojich klientov k Svetovému dňu sporenia a k sporeniu. Je myšlienka sporenia vzhľadom na rastúce náklady stále v súlade s dobou? Čo by sme mali poradiť našej mládeži? A ako môžeme my sami zachovať alebo zvýšiť svoje úspory?

Strata kúpnej sily v dôsledku inflácie

„Súčasná situácia si vyžaduje prehodnotenie oblasti poskytovania a správania spotrebiteľov. Myšlienka úspor v rámci Svetového dňa úspor stratila svoj význam a je potrebné vytvoriť nové perspektívy. Je výhodné, ak mladí ľudia vedia, čo pre nich konkrétne znamená inflácia, a napriek tomu zostávajú motivovaní sporiť, a tak si uvedomujú nové možnosti dlhodobého zhromažďovania majetku,“ hovorí Andreas Fellner, člen predstavenstva Partner Bank.

Inflácia od roku 2000 do roku 2022 bola 50,6 %. To znamená, že v priebehu 20 rokov klesla kúpna sila o polovicu.

Finančné vzdelávanie ako základný kameň pre akumuláciu majetku

Najmä v ťažkých dobách je dôležité vytvárať finančné zabezpečenie a rezervy. Peniaze alebo reálne aktíva, akcie, zlato, nehnuteľnosti, dlhopisy alebo ETF – investori majú veľa možností. Pri prijímaní finančných rozhodnutí je dôležité finančné vzdelanie a dobré poradenstvo.

„Vhodný plán sporenia je úspešný len vtedy, ak máte aj primerané znalosti a poznáte možnosti vo finančnom sektore. Partner Bank ponúka špeciálne semináre v oblasti finančného vzdelávania. Poznatky sa dajú rozširovať, a tým sa otvára cesta k samostatnému rozhodovaniu o budúcnosti. Naše semináre poskytujú know-how pre finančnú pohodu v oblasti investícií a rezerv. Kľúčovými témami sú aj význam hmotného majetku, zlata, ako aj udržateľnosť a budúcnosť. S patričnými znalosťami sú investori istejší, keď si kladú správne otázky a zvažujú svoje individuálne investičné možnosti,“ vysvetľuje Elham Ettehadieh, členka predstavenstva Partner Bank.

Obrázok: Partner Bank
Zdroj: Štatistický úrad Rakúska, september 2022

Zníženie daňového zaťaženia pomocou cenných papierov

Úľavy pre samostatne zárobkovo činné osoby sú aktuálnou témou a dôležitým signálom pre podnikateľov. Vďaka úľave na dani zo zisku sa môže daňové zaťaženie znížiť až o 45.950 EUR na osobu a rok, ak sa časť zisku investuje do zvýhodnených aktív v zmysle zákona o dani z príjmov (EStG). Novela EStG stanovuje zvýšenie príspevku na zisk z 13 % na 15 % od roku 2022. Podľa odhadov rakúskej vlády sa daňové zaťaženie spoločností zníži až o 150 miliónov EUR. Mnohí podnikatelia však stále nevyužívajú túto príležitosť na akumuláciu majetku so štátnou podporou.

Aká je výška príspevku zo zisku?

Táto suma sa odvíja od ročného zisku a rozdeľuje sa takto:

• zisky do 30.000 EUR: 15 %
• nasledujúcich 145.000 EUR: 13 %
• nasledujúcich 175.000 EUR: 7 %
• nasledujúcich 230.000 EUR: 4,5 %
• odpočet zisku sa už pri zisku nad 580.000 EUR neposkytuje
• maximálna výška príspevku na zisk je 45.950 EUR

Príklad:

Zisk spoločnosti je 62.000 EUR. Na prvých 30.000 EUR možno uplatniť 15 % (= 4.500 EUR). Spoločnosť má automaticky nárok na tento základný príspevok. Na zvyšných 32.000 EUR sa vzťahuje príspevok na zisk súvisiaci s investíciami vo výške 4.160 EUR (13 % z 32.000 EUR). Investície do cenných papierov možno realizovať vo výške 4.160 EUR. Celkový príspevok na zisk v tomto príklade je 8.660 EUR.

Ktoré cenné papiere sú vhodné?

Zákonodarca jasne stanovuje, ktoré cenné papiere možno použiť. Podľa § 14 EStG možno na krytie personálnych rezerv použiť cenné papiere. Dôraz sa tu kladie na obzvlášť konzervatívne investičné kritériá, ako sú:

• dlhopisy na bývanie
• fondy peňažného trhu
• zmiešané dlhopisové fondy
• zmiešané fondy (konzervatívne, prevažne dlhopisy)
• otvorené fondy nehnuteľností (nehnuteľnosti)
• jednotlivé dlhopisy, ktoré spĺňajú usmernenia pre posudzovanie podľa § 14 EStG

Oslobodené od dane sú osobné a dodávkové vozidlá (okrem autoškôl a motorových vozidiel používaných aspoň z 80 % na komerčnú osobnú dopravu), ako aj okamžite odpočítateľný majetok nízkej hodnoty a použitý majetok.

Čo sa rozumie pod pojmom majetok príjemcu?

Tí, ktorí si chcú uplatniť príspevok na zisk súvisiaci s investíciami (od 30.000 EUR), musia investovať buď do:

• fyzicky odpisovateľného, dlhodobého majetku s dobou použiteľnosti najmenej štyri roky, alebo
• do cenných papierov podľa § 14 ods. 7 EStG

Dlhodobý majetok musí byť priraditeľný k tuzemskej stálej prevádzkarni. Cenné papiere sa musia uchovávať v evidencii a musia byť pre spoločnosť rezervované najmenej štyri roky.

Odporúča sa odborné poradenstvo

Nájsť správne cenné papiere, ktoré spĺňajú prísne požiadavky zákonodarcu a zároveň prinášajú výnosy, je náročné. Výber bude o to istejší, ak sa poradíte s profesionálnym investičným poradcom. Týmto spôsobom sa dá predísť chybám a realizovať individuálnu investičnú stratégiu. Využitím príspevku na tvorbu zisku majú spoločnosti možnosť zabezpečiť priebežnú akumuláciu majetku. V nestabilných časoch je vhodné využiť každú príležitosť na finančnú ochranu.

Čo je to príspevok na zisk?

Podľa § 10 zákona o dani z príjmov majú živnostníci, samostatne zárobkovo činné osoby a poľnohospodári a lesníci (bez paušálneho zdanenia) nárok na ročnú zľavu na dani zo zisku. V prípade zisku do 30.000 EUR je táto suma do 4.500 EUR. Táto suma je oslobodená od dane a daňový úrad ju automaticky zohľadní na konci roka ako základnú daňovú zľavu. V prípade ziskov vyšších ako 30.000 EUR sa vyžadujú investície do kvalifikovaných aktív.

©Adobestock

Partner Bank spolupracuje so súkromnou nadáciou TwoWings už viac ako 25 rokov. Od začiatku ponúka Partner Bank udržateľné dôchodkové produkty prostredníctvom priamych investícií. Investori majú okrem iného možnosť podporiť činnosť spoločnosti TwoWings prostredníctvom dividend. Táto súkromná nadácia bola založená v roku 1996 a podporuje projekty udržateľného vzdelávania v znevýhodnených regiónoch sveta. Cieľom vzdelávacích programov, najmä pre dievčatá a ženy, je zlepšiť kvalitu života ľudí udržateľným spôsobom s dostupnými zdrojmi.

Ekologické, sociálne a etické

Trend ekologických a sociálnych investícií pokračuje. Investori chcú svojím kapitálom prispieť k udržateľnej spoločnosti a hospodárstvu. Pojem ESG kritériá sa etabloval ako štandard pre udržateľné investície. Skratka „ESG“ sa skladá z pojmov „environment“, „social“ a „governance“.

Čo znamená skratka ESG?

Environment (životné prostredie): Starostlivé hospodárenie so zdrojmi, znižovanie emisií a využívanie obnoviteľných zdrojov energie zohrávajú v tomto aspekte hlavnú úlohu.

Social (sociálna oblasť): Spoločnosti dbajú na spravodlivé pracovné podmienky, dodržiavanie ľudských práv a prístup pracovníkov k ďalšiemu vzdelávaniu. Do tejto kategórie patria aj bezpečné pracovné podmienky, odmietanie nútenej a detskej práce a zdravotná starostlivosť.

Governance (dohľad): Nezávislé dozorné orgány v spoločnostiach zabezpečujú, aby sa vylúčilo správanie v rozpore s pravidlami hospodárskej súťaže alebo korupcia.

Kótované spoločnosti sú od roku 2017 povinné pravidelne zverejňovať správy o udržateľnosti. Pomocou takzvaných ESG skóre možno spoločnosti v tejto súvislosti ľahšie hodnotiť a porovnávať. S cieľom zabezpečiť transparentnosť a hodnovernosť množstva týchto údajov sa v celej EÚ neustále upravuje právny rámec.

Kritériá ESG: Čo bude nové od augusta 2022?

Od 2. augusta 2022 nadobudne účinnosť novela smernice MiFID II. Táto smernica EÚ odkazuje na nariadenie o taxonómii a zverejňovaní. Čo sa zmení v praxi? Poskytovatelia finančných služieb sú povinní sa v rámci svojich poradenských služieb pýtať klientov na ich preferencie v oblasti udržateľnosti. Cieľom je zlepšiť všeobecné znalosti o produktoch udržateľných cenných papierov. Okrem toho môžu byť investície zosúladené so záujmami klienta.

Konzistentná analýza ESG, založená na dôveryhodných údajoch a hodnotách, podporuje našich zákazníkov pri prijímaní udržateľných investičných rozhodnutí. Investície založené na ESG na jednej strane podporujú zodpovedný prístup k životnému prostrediu a na druhej strane dosahujú požadované investičné ciele. Do povedomia spoločnosti sa dostáva možnosť prispieť k celkovému obrazu prostrednictvom aktivity na úrovni investícií.

Viac ako 25 rokov skúseností s udržateľným poskytovaním

Od polovice 90. rokov ponúka Partner Bank diverzifikované portfólio akcií v oblasti ekologického megatrendu. Klienti majú z týchto dlhoročných skúseností priamy úžitok. Investovaním do akcií sa priamo podieľajú na príslušných spoločnostiach. Na poradenských stretnutiach sme vždy presne vyhodnotili, čo klienti oceňujú, čo tvorí základ úspešného a udržateľného investičného poradenstva.

Foto: ©Adobestock

Ženy sú oveľa častejšie postihnuté chudobou v starobe ako muži. Priemerný starobný dôchodok rakúskych žien je 1 064 EUR mesačne. Táto hodnota je jednoznačne pod súčasnou hranicou chudoby, ktorá je 1 259 EUR mesačne. V prípade žien je rozdiel v dôchodkoch približne 40 % v porovnaní s mužmi. Dôchodkyne sú dvakrát častejšie odkázané na finančnú pomoc ako muži v rovnakom veku. Dôležitým krokom sú zásahy štátu, ako napríklad rozdelenie dôchodkov. Táto možnosť sa však v Rakúsku využíva nedostatočne, pretože o ňu treba požiadať a možno ju uplatniť len počas 14 kalendárnych rokov. Zatiaľ čo v Nemecku a Švajčiarsku sa rozdelenie dôchodku pre rodičov automaticky uplatňuje od narodenia prvého dieťaťa. Na účinné predchádzanie možnej chudobe v starobe sú potrebné viacrozmerné vládne opatrenia, ktorých financovanie by pre štáty predstavovalo veľkú výzvu.  

Boj proti chudobe v starobe

Ženy sa často spoliehajú na tradičné formy investovania, ako sú vkladné knižky alebo stavebné sporenie. Tie nie sú v čase nízkych úrokových sadzieb príliš atraktívne. Podľa správy OECD majú ženy zvyčajne menej finančných znalostí. Pri rozhodovaní o vytvorení rezerv zohráva nezanedbateľnú úlohu bezpečnostný aspekt. Najmä v čase vysokej inflácie však klasická vkladná knižka rok čo rok stráca peniaze. „Investícii na kapitálovom trhu predchádza odborné finančné poradenstvo. Nedostatok vedomostí sa dá nahradiť, a tak sa otvára cesta k samostatnému rozhodovaniu o budúcnosti. Naším cieľom je povzbudiť ženy, aby urobili krok k finančnej nezávislosti,“ hovorí Elham Ettehadieh, generálna riaditeľka Partner Bank. Partner Bank sa preto zameriava na finančné vzdelávanie žien a ponúka semináre v oblasti zabezpečenia na starobu. Ženy by sa mali menej báť kapitálového trhu, aby mohli správne posúdiť príležitosti a riziká a profitovať z nich. Väčšia opatrnosť investujúcich žien má však aj svoje dobré stránky. Podľa rakúskeho úradu pre finančný trh sa ženy stávajú obeťami investičných podvodov oveľa menej často ako muži.

Finančné vzdelávanie do škôl

Banky aj investiční poradcovia vyzývajú na začlenenie finančných znalostí do školských osnov, aby sa v budúcnosti zlepšili výrazné rozdiely v znalostiach medzi mužmi a ženami. „Považujem za oneskorenú reformu, že téma „peniaze a rezervy“ sa už učí u detí formou primeranou ich veku,“ hovorí Michael Hanak, vedúci Akadémie Partner Bank. V duchu celoživotného vzdelávania sú potrebné viacvrstvové zdroje informácií, ktoré sprevádzajú ľudí v mladosti a v dospelosti. Finančná nezávislosť je rovnako dôležitá pre mužov aj ženy a uvedomenie si vlastných možností, pokiaľ ide o zásoby a investície, a konanie v súlade s nimi odstraňuje hrôzu chudoby v starobe.

©Adobestock

V roku 1992 sa v Linzi zrodila Partner Bank, ktorá začínala ako nezávislá privátna banka s niekoľkými zamestnancami v Rakúsku. Dnes banka pôsobí v šiestich krajinách a spája zamestnancov z rôznych kultúr, aby prispela k sociálnemu a hospodárskemu rozvoju.

Dňa 2. júna 2022 banka oslávila svoje 30. výročie v nových priestoroch Akadémie Partner Bank – za účasti zamestnancov, členov dozornej rady a ďalších zainteresovaných hostí.

V jubilejnom roku sa Partner Bank zameriava na prenos vedomostí a spolu s nadáciou TwoWings Foundation iniciuje semináre pre ženy s cieľom rozšíriť ich finančné vzdelanie.

Lisa Sigl, viceprezidentka Frau in der Wirtschaft Horné Rakúsko, privítala hostí a oboznámila ich s finančnými problémami, ktoré sa týkajú mnohých žien:

„Rozdiel v dôchodkoch postihuje najmä ženy. Ženy majú v priemere o 40 % nižší dôchodok ako muži. 49,6 %, teda každá druhá žena v Rakúsku, je zamestnaná na čiastočný úväzok. Rakúsko sa tak umiestnilo na 4. mieste v EÚ. Veľmi vítam iniciatívu bánk Partner Bank a TwoWings. Je dôležité, aby sa tieto skutočnosti dostali do povedomia a aby sa vytvorili správne rámcové podmienky pre ženy v hospodárstve.“

Hannes Dolzer, predseda Asociácie poskytovateľov finančných služieb, predstavil zaostávajúci dopyt po finančných znalostiach a ocenil túto iniciatívu:

„Iba 30 % ľudí v Rakúsku má štruktúrované finančné znalosti. Finančné vzdelávanie nie je dostatočne podporované ani v školách. Partner Bank a TwoWings tu zohrávajú priekopnícku úlohu. Podporu treba poskytnúť najmä zraniteľným skupinám, najmä ženám v prvom veku, ktoré sú silne postihnuté nízkymi dôchodkami. Som presvedčený, že semináre budú pre všetkých účastníkov veľkým prínosom.“

Semináre finančného vzdelávania pre ženy

V rámci tohto výročia Partner Bank a nadácia TwoWings ponúkajú semináre pre ženy. Semináre sa uskutočnia v septembri a októbri v Linzi a vo Viedni a poskytnú know-how pre finančnú pohodu v oblasti investícií a rezerv. Medzi hlavné témy bude patriť aj význam hmotného majetku, drahého kovu zlata a udržateľnosti a budúcnosti.

24. ročník medzinárodného turnaja Cordial Cup Tirol, najväčšieho juniorského futbalového turnaja v Európe, sa uskutoční od 3. do 6. júna v tirolskej nížine. 160 tímov vo vekových kategóriách U11, U13 a U15 si vyskúša svoje zručnosti a zmeria si sily s medzinárodnými klubmi. Pre mnohých mladých futbalistov predstavuje toto podujatie postup do profesionálnej ligy. Na mládežnícky turnaj sa kvalifikovali národné giganty ako LASK Juniors, FAC Wien a FC Red Bull Salzburg. Zúčastnia sa na ňom aj známe nemecké kluby ako FC Bayern Mníchov, TSG Hoffenheim, 1. FC Norimberg, FC Augsburg a mnohé ďalšie. Svoju účasť potvrdili aj Juventus Turín, FC St. Gallen, MTK Budapešť a FC Radomlje.

Cordial Cup Tirol: Futbalový turnaj s perspektívou

Prípravy na turnaj sú v plnom prúde. Podujatie sa začína otváracím ceremoniálom 3. júna v Kirchbergu, kde na štadión slávnostne nastúpia všetky tímy. Finálové zápasy sa uskutočnia v nedeľu 5. júna na štadióne svätého Jána. Cordial Cup Tirol je jedinečným zážitkom nielen pre deti a mládež, ale aj pre ich trénerov a rodiny. Partner Bank kladie veľký dôraz na podporu športového nadšenia u detí a mládeže a aktívne sa zapája do vyhľadávania talentov. Kluby vykonávajú cennú prácu s mládežou, ktorá je do veľkej miery podporovaná dobrovoľníckym nasadením. Je pre nás dôležité podporovať tento záväzok. Ako sme už informovali, Partner Bank sponzoruje medailové stuhy na tohtoročnom Cordial Cup Tirol. Ostatne, na tomto turnaji vyhráva každý. Sme presvedčení, že investícia do našich detí je investíciou do budúcnosti.

Sledujte nás na Facebooku a Instagrame a budete (takmer) naživo.

@Gortana

Takto si môžem budovať majetok!

Pravidelne sporiť a zväčšovať si tak majetok chcú všetci. V praxi však vôbec nie je jednoduché žiť tak, aby človeku na konci mesiaca ešte zostali peniaze. Pravidlo 50-30-20 sa ukázalo ako veľmi nápomocné pri sledovaní vlastných financií a budovaní vlastného majetku. Kľúčom k úspechu je vedomé hospodárenie s dostupnými finančnými zdrojmi. Nájomné, auto, potraviny a k tomu ešte aj sporiť? Dá sa to vôbec? Váš čistý príjem sa pri použití pravidla 50- 30-20 rozdelí na tri rozpočty: fixné náklady, voľný čas a sporenie. To znamená, že 50 % pôjde na fixné náklady, 30 % zostane na voľnočasové aktivity a 20 % čistého príjmu budete sporiť.

50 %: fixné náklady

Polovica vášho čistého príjmu poslúži na pokrytie vašich mesačných fixných nákladov. Čo patrí do fixných nákladov? Nájomné, energia, internet, mobil, potraviny, poplatky, poistky a iné fixné výdavky sú zahrnuté do fixných nákladov.  V čom tkvie potenciál sporenia?

• Na spotrebiteľských portáloch si porovnajte tarify za telefón, energie, internet a poistenie. Možno nájdete výhodnejších poskytovateľov. V prípade poistenia nezabudnite na výpovedné lehoty.
• Máte príliš veľa poistiek? Niekedy je výhodnejšie poistiť si v rámci jednej poistky viac plnení. Potrebujem každé poistenie?
• Skontrolujte si bytovú situáciu. Je nájomné príliš vysoké? Nebolo by vhodnejšie presťahovať sa do lacnejšieho regiónu? Má sa vo vlastnom dome realizovať tento rok plánovaný bazén?
• Ktoré fixné náklady sú životne dôležité? Sú kategórie, ktorých by som sa dokázal/dokázala s ľahkým srdcom vzdať?

30 %: voľný čas

30 % čistého príjmu je rezervovaných na vlastné potreby a želania. Koníčky, kultúra, návštevy reštaurácií a nákupy sa financujú z tohto rozpočtu. Odporúčame vám založiť si na túto kategóriu knihu s výdavkami. Všetky výdavky tak budete mať na očiach a ľahko nájdete možnosti úspory. Skutočne si musíte kúpiť každé ráno kávu na ceste do práce? Alebo radšej zainvestujete do trendového pohára a vezmete si svoju obľúbenú kávu so sebou z domu. Ďalšie možnosti úspory: spoločný streamovací večer s priateľmi namiesto návštevy kina, varenie namiesto jedenia v reštauráciách a tak ďalej. Kto si vedie vlastnú knihu s výdavkami, ten rýchlo zbadá, ktorým výdavkom sa dá vyhnúť a kde sa dá šetriť.

20 %: sporenie

Pätinu čistého príjmu budete sporiť alebo poslúži na prípadné splatenie dlhov. Táto železná rezerva nie je dôležitá z hľadiska budovania majetku. Finančný „vankúš“ na neočakávané výdavky je nevyhnutný. Veľmi rýchlo sa môže stať, že sa vám pokazí práčka alebo bude treba dať auto do servisu. S dostatočnou finančnou rezervou hravo zvládnete krátkodobé krízy bez toho, aby ste spadli do dlhovej pasce. V najlepšom prípade poslúži 20 % čistého príjmu hromadeniu kapitálu bez ohľadu na to, či si budete sporiť na súkromné dôchodkové poistenie alebo nadobudnutie nehnuteľnosti v budúcnosti. Na priebežné sporenie sa odporúča nechať si automaticky sťahovať pravidelnú sumu na sporiaci účet. Sporiaci účet možno použiť aj na fyzické zlato a diverzifikované akciové portfóliá.

Pravidlo 50-30-20: Príklad

Mesačný čistý príjem vo výške 2 500 € môžete rozdeliť na nasledujúce rozpočty:

• 1 250 € na fixné náklady
• 750 € na voľný čas
• 500 € na sporenie (zodpovedá 6 000 € za rok)

V prípade náhleho finančného výdavku vo výške 2 000 € zostane na sporiacom účte na konci roka ešte stále 4 000 €. Celých 9 000 € máte dispozícii na všetko to, čo vás obzvlášť teší. Sporenie a radosť zo života sa teda nevylučujú. Naopak, sporenie vedie k tomu, že si môžete život užívať oveľa viac, pretože vždy sa môžete spoľahnúť na železnú rezervu.

©Adobestock